Vajon meddig bírja a tőzsdei mesterséges intelligencia-lufi?

Jamie Dimon, a JPMorgan vezérigazgatója „aggályosnak” nevezte a megemelkedett eszközárakat, mondván: minél magasabb az értékeltség, annál nagyobb lehet a visszaesés.

A Bank of America friss Alapkezelői Felmérése története során először az „AI-részvénybuborékot” jelölte meg a legnagyobb globális kockázatként. A State Street kockázatéhség-mutatója szerint a nagy intézményi befektetők ötödik hónapja növelik a kockázatos kitettséget, miközben a szektorok közötti korrelációk a jelenlegi bikapiac kezdete óta nem látott mélypontra estek – ami gyakran rövid távú korrekciók előjele.

A vállalati oldalon közben rekord a költekezés: a Google 15 milliárd dollárból Indiában épít adatközpont-hubot; az AMD az Oracle-lel kötött chipmegállapodása után emelkedett; a Walmart az OpenAI-jal bővíti AI-eszközeit; az OpenAI pedig a Broadcommal, az AMD-vel és az Nvidiával kötött beszállítói megállapodásokat.

Michael O’Rourke (JonesTrading) szerint mindez már buborékra vall. Lale Akoner (eToro) ezzel szemben „tökéletességre árazást” lát, nem mániát: a hangulat optimista, de a technológiai óriások mérlegei erősek. A konszenzus: a rali sorsa a gyorsjelentéseken múlik. A piac 2026-ig két számjegyű árbevétel- és profitnövekedést vár több nagy névtől (például Nvidia, Microsoft, Alphabet); ha ez nem jön, könnyen jöhet a kijózanodás.